Die Kupfervorräte in den Lagerhäusern der Shanghai Futures Exchange fielen im Mai auf den niedrigsten Stand seit Januar. Das Phänomen spiegelt die steigende Nachfrage nach Kupfer in China wider, das mehr als die Hälfte des weltweiten Kupfers verbraucht.
Letzten Monat hat die renommierte International Society for Copper Studies (ISCG) ihre Prognose für 2023 revidiert. Der Verband geht nun davon aus, dass der Markt in diesem Jahr statt eines Kupferüberschusses ein Defizit von 114.000 Tonnen aufweisen wird. Die Faktoren, die zu diesem Problem beitragen, sind die betrieblichen und technischen Schwierigkeiten, mit denen viele Kupferproduzenten bei der Eröffnung von Minen konfrontiert sind.
Gleichzeitig steigt die weltweite Nachfrage nach Kupfer weiter an, angetrieben von China, dessen BIP am Ende des ersten Quartals 2023 mit 4,5 % deutlich über den Erwartungen wuchs. Als wichtigstes Industriemetall gilt Kupfer nicht umsonst als Konjunkturbarometer, denn die Kupfernachfrage des Landes steigt in der Regel parallel zum BIP-Wachstum.
In den letzten Jahren ist jedoch die Energiewende zu einem zusätzlichen Faktor für das Wachstum der Kupfernachfrage geworden. Um zu verhindern, dass die globale Temperatur bis 2050 um mehr als 2 Grad Celsius ansteigt, haben sich die führenden Länder der Welt auf den Ausstieg aus fossilen Brennstoffen zugunsten erneuerbarer Energiequellen und Elektrofahrzeuge geeinigt. In diesen aufstrebenden Industrien ist Kupfer als Metall mit beispielloser elektrischer Leitfähigkeit unverzichtbar. Kupfer wird auch in Solarmodulen und Windkraftanlagen verwendet. Jedes Elektroauto enthält in seinen Batterien und Kabeln 80 kg Kupfer.
China ist weltweit führend im Bereich der erneuerbaren Energien. Grüne Energiequellen – Sonne und Wind – machen bereits ein Drittel der gesamten installierten Kapazität des chinesischen Energiesystems aus. China stellt 60 % der weltweiten Elektroautos her, wobei im vergangenen Jahr 10 Millionen hergestellt wurden. Das einheimische BYD und bekannte Nischenmarken für Elektroautos – Weilai, Xiaopeng und RISO – verdrängen die bekannte US-Marke Tesla nach und nach vom Markt.
Darüber hinaus liefert China auch Produktionsausrüstung für diese „grüne“ Industrie und exportiert diese aktiv ins In- und Ausland. Laut Wood Mackenzie entfallen auf China 50 % der weltweiten Windturbinenproduktion, 66 % der Solarmodulproduktion und 88 % der Batterieproduktion (insbesondere für Elektrofahrzeuge). China produziert Geräte für erneuerbare Energien und exportiert große Mengen. China hat im vergangenen Jahr rund 100 Milliarden US-Dollar mit dem Export erneuerbarer Energietechnologien verdient und benötigt daher große Mengen Kupfer für die Produktion.
Der Übergang zu sauberer Energie wird auch durch Märkte für andere Metalle wie Lithium oder Nickel unterstützt, die knapp und sehr anfällig für Preisschwankungen sind, sodass Kupfer auch im Baugewerbe, im Maschinenbau und in der Elektronik in großem Umfang verwendet wird. Allerdings hat der Einsatz von Kupfer im Bereich der grünen Energie den Bedarf an zusätzlichem Kupfer erhöht, den die derzeitigen Bergbaubetriebe nicht decken können.
Die Zeitschrift Mining Intelligence hat kürzlich eine Rangliste neuer Kupferbergbauprojekte basierend auf ihrer voraussichtlichen Laufzeit veröffentlicht. Ganz oben auf der Liste steht das Kupferprojekt Udokan im Osten Russlands. Die Udokan-Mine wurde 1949 entdeckt, blieb jedoch aufgrund schwieriger natürlicher Bedingungen und mangelnder Technologie lange Zeit unerschlossen. Der Bau des Bergbau- und Metallurgiekomplexes in Udokan ist derzeit zu 95 % abgeschlossen. Der Kupferbetrieb steht kurz vor dem Start. Das Bergwerk verfügt über Reserven, die 70 Jahre lang gefördert werden können.
Die Oyu Tolgoi-Mine in der Wüste Gobi, ein Joint Venture zwischen dem Bergbaugiganten Rio Tinto und der mongolischen Regierung, belegte den zweiten Platz im Ranking der „langlebigsten“ Projekte von Mining Intelligence. Das Projekt wird die jährliche Produktionskapazität auf 500.000 Tonnen erhöhen, wenn der Untertagebergbau beginnt, mit ausreichend Reserven für 30 Jahre. Was die russische Udokan-Mine und die Oyu Tolgoi-Mine in der Mongolei gemeinsam haben, ist ihre geografische Lage – sie grenzt an China, den weltweit größten Kupferverbraucher.
Interessanterweise belegt Chile, der weltgrößte Kupferproduzent (mit einem Viertel der weltweiten Kupferproduktion), nur einen Platz in dieser Rangliste. Das Kupferprojekt Quebrada Blanca hat eine voraussichtliche Lebensdauer von 25 Jahren. Das Projekt gehört dem kanadischen Unternehmen Teck Resources, das derzeit versucht, den Rohstoffhandelsriesen Glencore zu übernehmen. Die verbleibenden großen Kupferprojekte (abhängig von ihrer Laufzeit) befinden sich in Ländern, die bisher nicht als große Kupferproduzenten bekannt waren, sich aber ebenfalls in den Wettlauf um die Bereitstellung ihrer Metallressourcen für die weltweite Energiewende begeben haben. Dazu gehören Kupferprojekte in Griechenland, Brasilien, Oman und Botswana sowie die Investition der chinesischen Sichuan Road and Bridge Group in ein Kupferprojekt in der afrikanischen Region Eritrea.